Olhando para  Frente:

O Feriado, o Mercado Global e a Sexta-feira Pós-Payroll

 

O mercado financeiro brasileiro se prepara para uma semana mais curta, com o feriado do Dia Nacional de Zumbi e da Consciência Negra em 20 de novembro de 2025, uma quinta-feira, deixando a B3 de portas fechadas. No entanto, o ritmo global não para, e a agenda internacional reserva um evento crucial que irá ditar o tom da volta aos negócios no Brasil: o relatório de empregos americano, o famoso Payroll.

🌍 O Contexto Internacional: Otimismo Cauteloso e a Decisão do Fed

 

Em um ano marcado por tendências como o crescimento dos criptoativos, o foco em ESG (Environmental, Social, and Governance) e a volatilidade geopolítica, o cenário externo tem mostrado sinais mistos, mas com um certo otimismo em algumas regiões, como a Europa, que demonstra resiliência.

Nos Estados Unidos, o principal motor de influência, a atenção se volta totalmente para a política monetária do Federal Reserve (Fed). Com a atividade econômica em recuperação gradual e o núcleo da inflação apresentando alívio, há um debate sobre a continuidade do ciclo de cortes de juros. Um mercado de trabalho mais fraco tende a dar ao Fed mais espaço para reduzir as taxas, o que, historicamente, favorece o fluxo de capitais para mercados emergentes como o Brasil, impulsionando a Bolsa e enfraquecendo o dólar.

Pontos-chave no Exterior:

• Juros Americanos: O ritmo e a direção das taxas de juros do Fed continuam sendo o fator mais relevante para a alocação global de ativos.

• Inflação: A dinâmica dos preços nos EUA e Europa é monitorada de perto, com sinais de moderação aliviando preocupações.

• China e Commodities: O crescimento chinês e a demanda por commodities como minério de ferro e petróleo impactam diretamente empresas brasileiras de peso, como Vale e Petrobras.

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🇧🇷 O Impacto do Feriado: Pausa Doméstica, Olhos no Exterior

 

A B3 não terá negociações nos mercados de Renda Variável, Renda Fixa Privada e Câmbio na quinta-feira, 20 de novembro.

Atenção: Embora o mercado brasileiro pause, os eventos globais continuam. Isso pode criar um efeito de “preço reprimido” ou “gap” no retorno das negociações.

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Um dos fatores mais significativos a ser divulgado durante o feriado brasileiro é justamente o Payroll. Esse relatório, que detalha a criação de empregos não agrícolas, a taxa de desemprego e a média salarial por hora nos EUA, é o principal termômetro do mercado de trabalho americano. Sua divulgação na quinta-feira fará com que o mercado brasileiro absorva o impacto de uma só vez na sexta-feira.

🗓️ Expectativas para a Sexta-feira Pós-Payroll

 

A sessão de sexta-feira será de forte digestão de informações e potencial volatilidade. Os investidores, tanto locais quanto estrangeiros, ajustarão suas posições com base nos dados que não puderam ser negociados na quinta.

1. Payroll Mais Forte que o Esperado:

   • Cenário: Forte criação de empregos e/ou aumento salarial robusto.

   • Impacto no Brasil: Pode reforçar a visão de que o Fed manterá os juros altos por mais tempo. Isso tende a elevar o Dólar (USD/BRL), pressionar os juros futuros (o que afeta a Renda Fixa e o custo de crédito) e gerar uma pressão de baixa no Ibovespa.

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2. Payroll Mais Fraco que o Esperado:

   • Cenário: Criação de empregos abaixo da projeção ou taxa de desemprego em alta.

   • Impacto no Brasil: Pode aumentar a expectativa de que o Fed fará novos cortes de juros em breve. Isso favorece um movimento de “risk-on” global, com o Dólar caindo, os juros futuros recuando e o Ibovespa potencialmente iniciando um rali de alta, atraindo capital estrangeiro.

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💡 Recomendações para o Investidor

 

Em um cenário de incerteza e alta volatilidade após o feriado e o Payroll, a cautela estratégica é a melhor aliada.

• Diversificação: Mantenha uma carteira diversificada, protegendo-se contra a concentração de risco em um único ativo ou setor.

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• Acompanhamento: Monitore as notícias internacionais e, especialmente, a repercussão do Payroll.

• Renda Fixa vs. Renda Variável: Se os juros globais subirem (após um Payroll forte), a Renda Fixa (títulos atrelados ao CDI ou IPCA) pode se tornar mais atrativa. Se caírem (após um Payroll fraco), o risco/retorno da Renda Variável (Ações) melhora.

A sexta-feira será um dia decisivo. Esteja preparado e invista com estratégia!